Jak kupić obligacje indeksowane inflacją i zabezpieczyć swoje oszczędności?

Obligacje indeksowane inflacją pozwalają skutecznie zabezpieczyć oszczędności przed utratą siły nabywczej w warunkach rosnącej inflacji. Są to dłużne papiery wartościowe oferowane głównie przez Skarb Państwa. Ich oprocentowanie jest bezpośrednio powiązane ze wskaźnikiem cen konsumpcyjnych (CPI), co oznacza, że wartość inwestycji rośnie wraz ze wzrostem inflacji [1][2][3]. Zapoznaj się z kluczowymi zasadami działania tego typu obligacji, procesem zakupu oraz powodami, dla których są one powszechnie uważane za bezpieczniejszą alternatywę dla lokat bankowych.

Obligacje indeksowane inflacją – definicja i najważniejsze cechy

Obligacje indeksowane inflacją to papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa, których oprocentowanie uzależnione jest od oficjalnego wskaźnika inflacji podawanego przez GUS [1][2][3]. Inwestując w taki instrument, nabywca otrzymuje ochronę kapitału przed utratą siły nabywczej w warunkach wzrostu cen rynkowych. Podstawowy mechanizm zysku polega na corocznym naliczeniu odsetek według wzoru „marża stała + wskaźnik inflacji”, gdzie marża stanowi gwarantowaną minimalną stopę zwrotu [1][3][5].

Obligacje te mają oprocentowanie, które nie może spaść poniżej poziomu marży, nawet w warunkach deflacji. Ich wartość nominalna jest okresowo przeliczana z uwzględnieniem inflacji, co zapewnia zachowanie realnej wartości oszczędności [1][5]. Najpopularniejsze na polskim rynku są obligacje skarbowe czteroletnie (COI) oraz dziesięcioletnie (EDO) [1][9].

Jak wyliczane jest oprocentowanie obligacji indeksowanych inflacją?

Oprocentowanie obligacji indeksowanych inflacją składa się z dwóch elementów: stałej marży oraz wskaźnika inflacji, wyrażonego na podstawie oficjalnych danych GUS za określony miesiąc, zazwyczaj dwa miesiące wstecz [1][3]. Przykładowo, oprocentowanie na dany rok liczone jest według poziomu inflacji ustalonego w lipcu, opublikowanego w sierpniu [1][3].

W przypadku obligacji 10-letnich (EDO), pierwszy rok charakteryzuje się stałym, wyższym oprocentowaniem (np. 7,25%), natomiast w kolejnych latach stosuje się mechanizm marży powiększonej o wskaźnik inflacji (przykładowa marża 1,5%) [1][3]. Przy czteroletnich obligacjach COI marża może wynosić ok. 5,5%, a wypłata odsetek następuje corocznie [9].

W przypadku wystąpienia deflacji realna wartość obligacji nie spada poniżej wartości nominalnej. Zysk jest zawsze co najmniej równy wartości marży, co daje inwestorowi gwarancję minimalnego dochodu [1][5].

Dlaczego obligacje indeksowane inflacją są skutecznym zabezpieczeniem oszczędności?

Podstawowym celem inwestycji w obligacje indeksowane inflacją jest ochrona kapitału przed utratą wartości wskutek wzrostu cen [4]. W momencie wzrostu inflacji, oprocentowanie tych obligacji automatycznie wzrasta, przez co zysk inwestora przewyższa inflację oraz oprocentowanie standardowych lokat bankowych i obligacji o stałym procencie [1][4].

Dzięki corocznemu przeliczaniu wartości nominalnej i naliczaniu odsetek na bieżąco od podwyższonej wartości, inwestorzy mogą skutecznie zrealizować strategię ochrony swoich oszczędności, niezależnie od chwilowych zaburzeń cen [1][3]. Realny zysk wypracowany przez obligacje indeksowane inflacją pozwala na zachowanie siły nabywczej zgromadzonych środków także w okresie wysokich wskaźników inflacji [4].

Proces zakupu obligacji indeksowanych inflacją – krok po kroku

Kupno obligacji indeksowanych inflacją przebiega w kilku prostych etapach. Możliwość ich nabycia mają wszyscy – transakcja odbywa się online, bezpośrednio poprzez oficjalną stronę internetową emitenta, za pośrednictwem wybranych banków lub na dedykowanych platformach emisyjnych [2][8]. Sam zakup nie wymaga wizyty w placówce ani pośrednictwa maklerów, co czyni proces szybkim i wygodnym.

Obligacje indeksowane inflacją są oferowane w transzach miesięcznych i nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych – inwestor nie może ich sprzedać przed terminem wykupu. Odsetki wypłacane są corocznie lub w całości na koniec okresu inwestycji – wartość wykupu jest powiększana o wskazany poziom inflacji [2][3][8].

Dlaczego warto wybrać obligacje indeksowane inflacją?

Obligacje indeksowane inflacją stanowią bezpieczniejszą alternatywę dla klasycznych lokat bankowych, które nie gwarantują zachowania siły nabywczej środków w cyklu wzrostu cen [1][4]. W przypadku wysokiej inflacji (niedawno w Polsce poziom przekraczał 18% r/r, obecnie jest to około 4,5%) oprocentowanie tych obligacji może wielokrotnie przewyższać zysk z innych form oszczędzania [4].

Stabilny mechanizm corocznej indeksacji, gwarancja wypłaty minimalnego oprocentowania (marża) i państwowa gwarancja bezpieczeństwa czynią obligacje indeksowane inflacją atrakcyjnym sposobem na ochronę oszczędności dla inwestorów indywidualnych [1][3][9].

Podsumowanie

Obligacje indeksowane inflacją są skutecznym instrumentem finansowym pozwalającym zabezpieczyć realną wartość oszczędności. Ich oprocentowanie dostosowane do aktualnego poziomu inflacji oraz prosty proces zakupu online sprawiają, że warto rozważyć tę formę inwestowania jako ochronę przed utratą siły nabywczej zgromadzonego kapitału [1][2][3][4].

Źródła:

• [1] https://inwestomat.eu/jak-dzialaja-obligacje-skarbowe/
• [2] https://www.money.pl/gospodarka/obligacje-indeksowane-inflacja-co-to-takiego-jak-inwestowac-6827802393352704a.html
• [3] https://www.bankier.pl/smart/obligacje-indeksowane-inflacja-czym-sa-i-ile-mozna-na-nich-zarobic
• [4] https://moneteo.com/artykuly/obligacje-indeksowane-inflacja
• [5] https://strefainwestorow.pl/artykuly/obligacje/20180703/skarbowe-obligacje-indeksowane-inflacja
• [8] https://businessinsider.com.pl/poradnik-finansowy/oszczedzanie/obligacje-indeksowane-inflacja-czym-sa-i-jak-w-nie-inwestowac/p42zt3x
• [9] https://www.obligacjeskarbowe.pl/oferta/