Jak bezpiecznie kupić kontrakt terminowy na giełdzie?

Czym są kontrakty terminowe i jak rozpocząć inwestowanie?

Kontrakty terminowe (futures) to instrumenty finansowe, w których strony zobowiązują się do przeprowadzenia transakcji kupna-sprzedaży określonych aktywów w przyszłości, po ustalonej wcześniej cenie [1]. To narzędzie inwestycyjne wymaga szczególnej uwagi i zrozumienia podstawowych mechanizmów, zanim podejmie się decyzję o rozpoczęciu handlu.

Podstawowe informacje o kontraktach terminowych

Kontrakt terminowy należy do grupy instrumentów pochodnych (derywatów), których wartość jest ściśle powiązana z instrumentem bazowym [5]. Najczęściej spotykane są kontrakty na:
– indeksy akcji
– akcje
– obligacje
– pary walutowe [3]

Każdy kontrakt zawiera kluczowe elementy:
– precyzyjnie określony instrument bazowy
– cenę terminową transakcji
– datę rozliczenia kontraktu [1]

Mechanizm działania i obrót kontraktami

Handel kontraktami terminowymi odbywa się w systemie notowań ciągłych na giełdzie. Oznacza to, że inwestorzy mogą składać zlecenia kupna i sprzedaży przez cały czas trwania sesji giełdowej [1][3]. Co istotne, nie trzeba czekać do terminu wygaśnięcia kontraktu, aby zamknąć pozycję.

Bezpieczeństwo i wymogi formalne

Przed rozpoczęciem handlu kontraktami terminowymi na GPW, inwestorzy muszą złożyć odpowiednie zabezpieczenie w postaci depozytu [5]. Jest to kluczowy element systemu bezpieczeństwa obrotu. Warto zauważyć, że płynność na rynku kontraktów terminowych GPW jest stosunkowo niska, szczególnie w przypadku najpopularniejszych kontraktów na WIG20 [2].

Aktualna sytuacja rynkowa

Według najnowszych danych, w lipcu 2024 roku całkowity wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW osiągnął poziom 0,8 mln sztuk, notując wzrost o 6,2% rok do roku [2]. Największą popularnością cieszą się niezmiennie kontrakty terminowe na WIG20, choć znaczące obroty odnotowują również kontrakty na akcje pojedynczych spółek [2].

Jak bezpiecznie rozpocząć inwestowanie w kontrakty?

Rozpoczynając przygodę z kontraktami terminowymi, należy:
1. Dokładnie poznać mechanizm działania instrumentu
2. Zrozumieć zależności między ceną kontraktu a instrumentem bazowym
3. Przeanalizować wymagania dotyczące depozytów zabezpieczających
4. Mieć świadomość, że kurs kontraktu zależy od wielu czynników, w tym oczekiwanych dywidend [2]

Źródła:

[1] https://edukacjagieldowa.pl/gieldowe-abc/samouczki/kontrakty-terminowe
[2] https://www.pb.pl/gra-na-spadki-na-gpw-nie-nalezy-do-latwych-1223693
[3] https://bossa.pl/edukacja/kontrakty-opcje/kontrakty-terminowe
[4] https://agro.icm.edu.pl/agro/element/bwmeta1.element.agro-article-8bd42207-8f1e-4338-b72b-50d707750934/c/101-113.pdf
[5] https://www.gpw.pl/pub/files/PDF/inne/SGGW_2.pdf